Unternehmeredition 2/2013

Unternehmeredition „Mittelstandsﬁnanzierung 2013“ 99www.unternehmeredition.de Querg: Für den Value peilen wir langfristig zwischen 5 und 8% an. Der Anleger darf nach sechs Monaten allerdings nicht die Nerven verlieren. Unternehmeredition: Wollen Sie die Aktienquote aufsto- cken? Querg: Der DAX ist zwar bei der 8.000-Punkte-Marke ab- geprallt. Allerdings sind wir der Auffassung, dass dieses Jahr nochmal ein gutes Aktienjahr wird. Aufgrund der Alternativlosigkeit wollen wir die Aktienquote leicht er- höhen. Solange die Arbeitslosenquote in den USA zurück- geht, der Immobilienmarkt sich stabilisiert, die Zentral- banken Geld drucken und China weiter wächst, sieht es für den Aktienmarkt gut aus. Unternehmeredition: Viele Indizes stehen nahe ihrer Höchststände. Mahnt das nicht zur Vorsicht? Querg: Trotz der historischen Höchststände sind viele Unternehmen immer noch günstig bewertet. Im Vergleich zu Anleihen oder Immobilien in Städten wie München oder Frankfurt sind viele Titel günstig bewertet. Selbst eine Aktie wie Nestlé ist unserer Ansicht nach mit einem Kurs- Gewinn-Verhältnis von 19 immer noch nicht zu teuer. Der Konzern wächst beständig und schüttet seit Jahren hohe Dividenden aus. Anleger sollten die Nervosität im Markt nutzen, um das Portfolio aufzustocken. Unternehmeredition: Seit der Auflage im Jahr 2003 erzielte Ihr Fonds eine Performance von 46%. Der DAX legte im sel- ben Zeitraum rund 150% zu. Sind Sie dennoch zufrieden? Querg: Absolut. Wichtig ist für uns Diversifikation. Wenn Sie diese Strategie verfolgen, gibt es immer Positionen im Portfolio, die nicht laufen. Hätten wir vor zehn Jahren ge- wusst, wie sich der DAX entwickelt, hätten wir ausschließ- lich deutsche Aktien und Bundesanleihen aufgenommen. Hätten wir diese Strategie verfolgt, wären wir allerdings auch erhebliche Risiken eingegangen. Als Family Office können wir diese hohen Wetten nicht eingehen. Die Ur- Idee bei den großen Kunden ist der Vermögenserhalt. Unternehmeredition: Haben Sie trotzdem Verständnis dafür, dass Anleger zu Ihnen kommen und die Performance kritisch hinterfragen? Querg: Natürlich kann ich das nachvollziehen. Doch häu- fig sind es auch Kunden, die keine zu hohe Aktienquote wollen. Wir stecken mit ihnen ganz klar die Risikobereit- schaft ab. Ich kann einem Klienten kein Portfolio mit einer Aktienquote von 50% bauen, wenn er nur eine 30%-Quote haben will. Wir halten uns an die Vorgaben und nehmen im Fonds temporär eine Underperformance in Kauf. Damit sind wir gut gefahren und bislang gut durch die Finanzkrise gekommen. Keiner, der uns treu geblieben ist, hat bislang Geld verloren. Unternehmeredition: Wer bestückt Ihre Fonds? Querg: Zum Teil machen wir das selbst, zum Teil nutzen wir aber auch große, global agierende Asset Manager, die in bestimmten Regionen vor Ort sind und dort auch ihre Analysten sitzen haben. Wir nutzen aber auch klei- nere Boutiquen in den jeweiligen Ländern, die etwas weiter weg sind vom Mainstream. Zudem schätzen wir auch deutsche Manager wie die von Loys oder Flossbach von Storch. Als Family Office sind wir allerdings nicht stark tradingorientiert, sondern haben eine strategische Allokation. Unternehmeredition: Haben Sie auch Familien, denen Sie den Fonds an Herz legen? Querg: Das können wir natürlich, allerdings haben wir viele Kunden, die maßgeschneiderte Lösungen wollen. Hier dienen wir als Sparringspartner. Es gibt etwa Fami- lien, die gerne im Bereich der Erneuerbaren Energien investieren würden. Ihnen vermitteln wir, dass es ein hehrer Ansatz ist, weisen sie allerdings darauf hin, dass eine Anlage in grüne Energie eventuell nicht die höchste Rendite bringt. Die Wünsche der Familien berücksichtigen wir natürlich. Unternehmeredition: Wie legen Sie denn persönlich Ihr Geld an? Querg: Ich investiere selbst in unsere Global Family Value und Income Fonds. Das heißt natürlich nicht, dass ich im- mer alles richtig mache. Aber es diszipliniert. Unternehmeredition: Herr Dr. Querg, vielen Dank für das Gespräch! Das Interview führte Tobias Schorr. schorr@unternehmeredition.de Vermögensanlage Global Family Value ISIN: LU0158135631 Auflegung: 19. Februar 2003 Performance seit Auflegung: 46% Volumen: 34,6 Mio. EUR Ausgabeaufschlag: bis 5% Jährliche Gebühr: 1,5% Ertragsverwendung: thesaurierend (c) Tai-Pan Euro 135,00 140,00 145,00 150,00 LOG 04.01.2010 05.04.2013813 Kurse 2010 2011 2012 2013 Kurs:145,73 Global Family Value

Unternehmeredition 2/2013

Pages