NEU: Magazinausgabe 3/2024 “Unternehmensverkauf”

Für viele Unternehmen im Mittelstand stellt der Verkauf eines Unternehmensteils oder eine Fusion mit einem anderen Unternehmen eine bedeutende Weichenstellung dar. In Zeiten globaler Unsicherheit und schneller technologischer Entwicklungen sind M&A-Transaktionen nicht nur ein Werkzeug für Wachstum, sondern auch eine Möglichkeit, neue Märkte zu erschließen und sich auf die Zukunft vorzubereiten.

In dieser Ausgabe widmen wir uns intensiv den wichtigsten Aspekten und Strategien rund um den Unternehmenskauf und -verkauf. Dazu gehören insbesondere das richtige Timing und die sorgfältige Vorbereitung einer Transaktion. Im Mittelstand sind Unternehmensverkäufe häufig mit emotionalen Herausforderungen verbunden. Oftmals stehen Unternehmer vor der Entscheidung, ob sie ihr Unternehmen an einen strategischen Investor, einen Finanzinvestor oder einen Management-Buy-in-Kandidaten übergeben möchten. Jeder dieser Käufertypen bietet unterschiedliche Vor- und Nachteile, die geschickt abgewogen werden müssen. So kann ein strategischer Käufer tiefgehendes Branchenwissen mitbringen, während ein Finanzinvestor vor allem durch seine Kapitalstärke punkten kann. Besonders in Familienunternehmen fällt es den Eigentümern schwer, die Firma aus der Hand zu geben.

Doch mit einer klaren M&A-Strategie, einer realistischen Bewertung und einer strukturierten Übergabe kann diese Phase nicht nur erfolgreich gestaltet werden, sondern auch neue Chancen für alle Beteiligten eröffnen. Ein umfassender Due-Diligence-Prozess, der alle relevanten Daten und Fakten zum Unternehmen offenlegt, ist dabei unerlässlich. Ein weiteres zentrales Thema ist die Post-Merger-Integration (PMI). Studien zeigen, dass über 50% der M&A-Transaktionen nicht den erhofften Wert schaffen, oft aufgrund mangelhafter Integration der beteiligten Unternehmen. Wir beleuchten die wichtigsten Erfolgsfaktoren einer gelungenen PMI und geben konkrete Tipps, wie Verkäufer durch frühzeitige Einbindung und Transparenz die Erfolgschancen deutlich erhöhen können.

Wir werfen außerdem einen Blick auf die aktuelle Marktlage im M&A-Bereich, die besonders durch technologische Innovationen geprägt ist. Digitalisierung, künstliche Intelligenz und der Einsatz von Big Data verändern die Anforderungen an Unternehmen und ihre Geschäftsmodelle rasant. Daher greifen immer mehr Mittelständler auf M&A zurück, um sich durch strategische Zukäufe schnell notwendiges Know-how zu sichern.
Unternehmen mit Nachholbedarf in diesen Bereichen setzen zunehmend auf Übernahmen, um technologisch den Anschluss nicht zu verlieren, worauf wir insbesondere in unserer Titelgeschichte eingehen.

In wirtschaftlich herausfordernden Zeiten gewinnen Carve-outs und Distressed M&A-Transaktionen zunehmend an Bedeutung. Die gezielte Abspaltung von Unternehmensteilen, sei es zur Restrukturierung oder als Teil eines Verkaufsprozesses, bietet angeschlagenen Unternehmen die Möglichkeit, sich auf ihr Kerngeschäft zu fokussieren und dringend benötigte Liquidität zu schaffen. Insbesondere im Kontext von Insolvenznähe können solche Maßnahmen das Überleben sichern. Distressed-M&A-Strategien, oft unterstützt durch Private-Equity-Investoren, eröffnen zudem Chancen, unterbewertete Vermögenswerte zu erwerben und sie durch kreative Restrukturierungsansätze wieder profitabel zu machen.

Pionier im privaten Glasfaserausbau: RFT Kabel investiert in die Zukunft ländlicher Regionen

Das ostdeutsche Familienunternehmen RFT Kabel ist seit 30 Jahren ein Pionier im Glasfaserausbau in ländlichen Regionen. Geschäftsführer Stefan Tiemann spricht im Interview über die Herausforderungen und Chancen der Digitalisierung abseits der Metropolen. Trotz wachsender bürokratischer Hürden und gesetzlicher Änderungen treibt RFT Kabel den Ausbau weiter voran. Wie schafft es das Unternehmen, in einem von großen Konzernen dominierten Markt erfolgreich zu bestehen und gleichzeitig die digitale Zukunft ländlicher Regionen zu sichern? Ein spannender Einblick in die Herausforderungen eines innovativen Familienunternehmens. Zum Interview geht es hier.

Wachsen durch Private Equity und Mergers & Akquisitions − spannende Fallbeispiele

In zahlreichen Fallstudien zeigt sich wieder einmal die Vielfalt von Private Equity und M&A in der Praxis. Das Unternehmen Midoco Holding vereinfacht als führendes Travel-ERP-System komplexe Buchungsprozesse in der Reisebranche. Mit frischem Kapital von der Genossenschaftlichen FinanzGruppe setzt das Unternehmen auf weiteres Wachstum. In diesem Best-Practice-Beispiel erfährt man, wie Midoco zum Marktführer wurde, was hinter dem Erfolg steckt und welche Ziele das Unternehmen in den USA hat. Zur Fallstudie geht es hier.

Der Besuch beim Zahnarzt gehört sicher nicht zu den angenehmsten Terminen. Für die bredent group ist das aber normales Business: Denn das Unternehmen produziert unter anderem dentale Implantatsysteme für Zahnärzte. bredent wächst kontinuierlich – auch dank der Beteiligungen durch die BayBG Bayerische Beteiligungsgesellschaft. Zur Fallstudie geht es hier.

Von der Taigatrommel bis zum Logistiker auf der Schiene: Vor über 25 Jahren gegründet, ist die heutige Deutsche Eisenbahn Service AG eines der letzten inhabergeführten Eisenbahnunternehmen in Deutschland. Den Investitionsstau im Bahngewerbe will sie auf den Strecken in ihrem Besitz aus eigener Kraft meistern. Zur Fallstudie geht es hier.

7 Fragen an Esther Henseleit