In volatilen Zeiten setzen Unternehmen auf Diversifikation mit dem Ziel, ihr Geschäft robuster zu gestalten und ihre Wettbewerbsposition zu stärken. Firmenübernahmen und Fusionen spielen dabei eine große Rolle und ergeben attraktive Chancen auf dem Markt. Dies hat auch der Mittelstand bereits für sich entdeckt. Doch in der Planung stellt sich heraus, dass – angesichts der hohen Zahl verkaufswilliger KMU – nicht die Suche nach dem richtigen Partner, sondern nach der richtigen Finanzierungsstrategie oft die komplexeste Hürde darstellt.
Für mittelständische Unternehmen ist die Finanzierungssituation im derzeitigen Zinsumfeld häufig alles andere als einfach. In der Tat stehen Unternehmensfinanzierungen im aktuellen Zinsumfeld vor vielfältigen Möglichkeiten und Herausforderungen. Die Zinspolitik beeinflusst maßgeblich die Kosten und die Verfügbarkeit von Kapital: Generell macht ein niedriges Zinsniveau die Aufnahme von Fremdkapital attraktiv, während steigende Zinsen die Finanzierungskosten erhöhen und Unternehmen dazu zwingen, alternative Finanzierungsstrategien zu erkunden.
Noch immer ist das Zinsumfeld strapaziert und geplagt von anhaltenden Unsicherheiten. Die Hoffnungen auf Zinssenkungen seitens der Zentralbanken sind weiterhin unerfüllt und auch die Inflation hält sich nach wie vor hartnäckig. Nach jahrelangen Zinssätzen auf historischen Tiefständen folgte Ernüchterung durch schrittweise rasante Erhöhungen als Reaktion auf die steigende Inflation, die wirtschaftlichen Folgen der COVID-19-Pandemie und geopolitische Spannungen. Die Zinsanhebungen beeinflussen die Kreditmärkte und die Kosten der Unternehmensfinanzierung und zwingen Unternehmen dazu, ihre Finanzierungsstrategien zu überdenken.
Für kleine und mittelständische Unternehmen (KMU) ist eine solide Unternehmensfinanzierung von entscheidender Bedeutung für Wachstum und Stabilität. Sie ermöglicht Investitionen in neue Technologien, Expansion in neue Märkte und die Optimierung von Geschäftsprozessen. Ohne ausreichende Finanzmittel können KMU ihre Wachstumsstrategien nicht umsetzen und sind anfälliger für wirtschaftliche Schwankungen. Eine gut durchdachte Finanzierungsstruktur hilft, das Risiko zu minimieren und gleichzeitig die Chancen zu maximieren – und auch dabei ist Diversifikation essenziell für nachhaltigen Erfolg.
Das Finanzierungsinstrument spielt die Musik
Es gilt zunächst, die vielfältigen Möglichkeiten der unterschiedlichen Arten der Unternehmensfinanzierungen auszuloten und eine passende Strategie für den eigenen Bedarf zusammenzustellen.
• Eigenkapitalfinanzierung: Eigenkapitalfinanzierungen stärken einerseits die Bilanz, andererseits entfallen Zinszahlungen – im derzeitigen Umfeld ein immenser Vorteil. Der Nachteil besteht jedoch darin, die Unternehmensanteile zu verwässern.
• Fremdkapitalfinanzierung: KMU behalten die Kontrolle über ihr Unternehmen, profitieren von steuerlichen Vorteilen durch Zinsabzug, sind jedoch mit einer höheren Verschuldung und Zinskosten konfrontiert.
• Mezzaninekapital: Das Instrument stellt eine Mischung aus Eigen- und Fremdkapital dar. Vorteilhaft sind die oft flexibleren Rückzahlungsbedingungen, jedoch sind die Kosten insgesamt höher und verlangen eine Risikobeteiligung.
• Fördermittel und öffentliche Zuschüsse: Subventionen kommen in der Regel mit ausgezeichneten Konditionen daher, gebunden sind sie dafür jedoch an aufwendige Antragsverfahren.
• Mietkauf und Sale & Lease Back: Um die Flexibilität und Handlungsfähigkeit zu bewahren, gewinnen auch neue Konstrukte an Bedeutung und stoßen auf wachsendes Interesse bei vielen Industriebetrieben.
Unternehmen sollten jedoch noch weitere Finanzierungsmöglichkeiten in ihrer Analyse in Betracht ziehen, darunter stille Beteiligungen, Schuldscheindarlehen, öffentliche Fördermittel und Kapitalerhöhungen. Eine maßgeschneiderte Finanzierungslösung kann Risiken minimieren und Chancen maximieren. Durch Diversifikation der Finanzierungsinstrumente gelingt KMU nicht nur die Umsetzung der geplanten Projekte, sondern auch proaktives Risikomanagement und mehr Flexibilität im Alltag. Mit einer Diversifikation der Finanzierungsinstrumente, einschließlich der Nutzung von Eigenkapital, Fremdkapital und hybriden Instrumenten, streuen Unternehmen das finanzielle Risiko. Wer finanzielle Engpässe vermeiden möchte, muss proaktives Risikomanagement betreiben.
Allheilmittel Diversifikation
Unternehmen sind im Idealfall dauerhaft in der Lage, schnell auf Marktveränderungen zu reagieren und ihr Angebot sowie ihre Finanzierungsstrategie entsprechend anzupassen. Dies erfordert von Unternehmern einerseits eine kontinuierliche Überwachung der Finanzmärkte, andererseits eine gründliche Planung und die Bereitschaft, innovative Finanzierungsinstrumente zu nutzen. Schließlich wird die Finanzierungslandschaft dauerhaft von wirtschaftlichen Entwicklungen, regulatorischen Änderungen und dem technologischen Fortschritt beeinflusst. So müssen Unternehmen darauf vorbereitet sein, sich auf ein dynamisches und oft unvorhersehbares Marktumfeld einzustellen und Vorgaben einzuhalten.
FAZIT
Diversifikation ist das Instrument der Stunde und ein zentrales Element für die finanzielle Gesundheit und das nachhaltige Wachstum eines Unternehmens. Eine gut durchdachte Diversifikationsstrategie wird in der Regel durch professionelle M&A-Beratung unterstützt. Sie hilft Unternehmen dabei, Risiken zu minimieren, finanzielle Flexibilität zu maximieren und neue Wachstumschancen zu erschließen. Erfolgreiche Finanzierungsexperten kombinieren in ihren Ansätzen fundiertes Marktwissen, finanzielle Expertise und strategische Planung und werden so zu einem unverzichtbaren Partner für Unternehmen, die in einem dynamischen und oft unsicheren Marktumfeld erfolgreich sein wollen.
Borys Storck
Borys Storck ist geschäftsführender Gesellschafter der Marktlink Düsseldorf M&A GmbH in Deutschland. Er leitet den Standort Düsseldorf und verfügt über mehr als 25 Jahre Erfahrung in der Beratung von inhabergeführten Unternehmen, Konzernen und Private-Equity-Investoren bei der Durchführung von Unternehmenskäufen und -verkäufen sowie der Finanzierung und Bewertung von Unternehmen.
