Die Deutsche Beteiligungs AG (DBAG) hat das Final Closing ihres neuen Fonds, des DBAG ECF IV, erfolgreich abgeschlossen. Mit Investitionszusagen in Höhe von rund 250 Mio. EUR konnte das Volumen gegenüber dem Vorgängerfonds, dem DBAG ECF III, mehr als verdoppelt werden (106 Mio. EUR). “Dieser Meilenstein unterstreicht die Position der DBAG als einer der aktivsten Investoren im deutschsprachigen Mittelstand”, erklärt das Unternehmen dazu in einer Pressemitteilung. Der Fonds richte sich vor allem an familiengeführte Unternehmen und fokussiere sich auf Nachfolgeregelungen sowie Kapitalerhöhungen. Der neue Fonds “DBAG ECF IV” plane ein initiales Investitionsvolumen von 10 bis 40 Mio. EUR pro Unternehmen. Durch Add-on-Akquisitionen können diese Beträge auf bis zu 60 Mio. EUR erhöht werden. Die Investitionsperiode des Fonds läuft laut DBAG bis Ende 2028. Ziel sei es, bis zu zehn Beteiligungen einzugehen, von denen bereits fünf realisiert wurden.
Fokus auf Nachfolge und Carve-Outs
Der DBAG ECF IV investiert bevorzugt in Management-Buy-outs familiengeführter mittelständischer Unternehmen. Auch Carve-Outs, also die Abspaltung von Unternehmensbereichen aus Konzernen, gehören zum Fokus. Die Beteiligungen des Fonds seien in der Regel auf eine Laufzeit von rund fünf Jahren ausgelegt. Die DBAG sieht großes Potenzial im deutschsprachigen Mittelstand, insbesondere bei Nachfolgeregelungen. Bis 2026 wird in Deutschland der Übergang von rund 11.000 Unternehmen erwartet, für die passende Lösungen notwendig sind. Die DBAG will diesen Unternehmen nicht nur Nachfolgelösungen, sondern auch maßgeschneiderte Eigenkapitalmodelle anbieten.
Bereits fünf Investitionen
Zwischen Juli 2023 und Oktober 2024 wurden bereits fünf Investitionen abgeschlossen in den Bereichen Digitalisierung und Energiewende. Beispiele hierfür seien die Unternehmen AOE, ProMik und UNITY AG, die auf Digitalisierung und Produktivitätssteigerung spezialisiert sind. Gleichzeitig würden Avrio und TBD Technische Bau Dienstleistungen vom strukturellen Wachstum durch die Energiewende profitieren. Die DBAG hat in den letzten Jahren ihre Branchenfokussierung strategisch erweitert. Neben IT-Services und Software gehören nun auch Healthcare, Umwelt, Energie, Infrastruktur sowie IndustryTech-Unternehmen zum Investitionsschwerpunkt. IndustryTech umfasst Betriebe, die Automatisierung, Robotertechnik und Digitalisierung fördern.
Investorenerfolg trotz schwieriger Marktbedingungen
Trotz herausfordernder makroökonomischer Bedingungen konnte die DBAG sowohl bestehende als auch neue Investoren für den DBAG ECF IV gewinnen. Tom Alzin, Sprecher des Vorstands der DBAG, kommentierte: “Trotz der anspruchsvollen Marktlage ist es uns gelungen, bestehende und auch neue Investoren zu überzeugen. Wahrscheinlich hängt dies sogar mit der makroökonomischen Situation zusammen. Schließlich haben wir oft bewiesen, dass unser Team auch in einem schwierigen Umfeld attraktive mittelständische Unternehmen identifizieren und weiterentwickeln kann.“ Das Investment Advisory Team der DBAG profitiere von seiner langjährigen Expertise im Bereich des deutschen Mittelstands. Dies ermöglicht nicht nur eine hohe Erfolgsquote bei Investments, sondern auch eine starke Positionierung als Partner für familiengeführte Unternehmen.
Mit dem erfolgreichen Abschluss des DBAG ECF IV erhöht sich das von der DBAG verwaltete oder beratene Vermögen auf insgesamt 2,7 Mrd. EUR. Dies stärke die Position der DBAG als einer der führenden Private-Equity-Investoren für den deutschsprachigen Mittelstand. Die seit 1985 börsennotierte DBAG hat ihren Investitionsschwerpunkt auf gut positionierte mittelständische Unternehmen in der DACH-Region. Neben Industriegütern und Industriedienstleistungen setzt die DBAG auf zukunftsträchtige Branchen wie IT-Services, Healthcare, Umwelt, Energie und Infrastruktur. Mit einem Büro in Mailand ist die DBAG seit 2020 auch in Italien aktiv. Zusätzlich ergänzt die strategische Partnerschaft mit ELF Capital das Angebot der DBAG um flexible Fremdkapitallösungen für mittelständische Unternehmen. Dies erweitert die Palette an Finanzierungsmöglichkeiten und stärkt das Engagement der DBAG im Mittelstand.
Als Redakteur der Unternehmeredition berichtet Alexander Görbing regelmäßig über Unternehmen und das Wirtschaftsgeschehen. Zu seinen Schwerpunkten gehören dabei Restrukturierungen, M&A-Prozesse, Finanzierungen sowie Tech-Startups.
